Opcje 10b5 1 planu akcje

SEC Law Rule 10b5-1 Plany transakcyjne. Co to jest plan handlowy Rule 10b5-1. Zasada 10b5-1 przewiduje obronę przed transakcjami osób mających dostęp do informacji poufnych, jeśli później handlujesz akcjami, a znasz poufne, ważne informacje o swojej firmie. Artykuł 10b5 -1 plan handlowy jest programem okresowego zakupu lub sprzedaży zapasów, który spełnia wymagania niniejszego przepisu SEC W przypadku prawidłowego utworzenia, plany te zapewniają firmom zwykle kierowniczym, ale także każdą osobę, która posiada zapasy lub opcje w celu dywersyfikacji ich zainteresowanie majątkiem firmy i, mam nadzieję, zarządzać mediami i reakcjami rynkowymi na sprzedaż akcji wykonawczych. Zazwyczaj te wstępnie ustalone plany handlowe określają liczbę akcji, które mają zostać sprzedane lub zakupione po cenie i dacie szczegółowej, a także mają wzór lub algorytm, który wywołuje handel i ilość zaangażowanych udziałów W interpretacji ekspertów prosty limit, np. sprzedaj 5 000 akcji, gdy akcje trafią 22 nie tworzą planu handlowego reguły 10b5-1 Jeśli i warunki te są spełnione, zasada 10b5-1 c zawiera obronę twierdzącą w postępowaniu sądowym dotyczącym handlu wewnętrznego. Wymogi te obejmują sprzedażą lub zakupem. Szczegółowy plan lub porozumienie, które zostało ustanowione, gdy nieświadomie nie ujawniono istotnych informacji na temat firmy. transakcje zostały dokonane przez niezależną osobę, która musi postępować zgodnie z wcześniejszymi wskazówkami dotyczącymi handlu, lub przez osobę, na którą przyznaje się dyskrecję, pozostawiając cię bez wpływu na późniejsze oddziaływanie, na przykład na zasadzie ślepego zaufania, pełnomocnictwa lub konta dyskrecjonalnego brokera. Przykład Pisemna roczna umowa pomiędzy wykonawcą a brokerem, która poleca brokerowi sprzedanie 10.000 akcji w pierwszym dniu obrotu każdego miesiąca i dwukrotnie więcej niż 20 000 akcji, jeśli cena wzrosła o 5 od daty sprzedaŜy. Plan handlu 10b5-1 rzędu, skontaktuj się z doradcą firmy i prawnikami na podstawie tej zasady, przyjętej w 2000 r., Nadal rozwijają się. Większość firm wymaga od Ciebie wejść w plany w określonym przedziale czasowym, niektóre firmy wymagają także, aby pierwszy handel został odłożony do następnego okna i zabraniał planowania transakcji automatycznych w regularnych okresach wygaśnięcia np. na dwa tygodnie przed kwartalnym spisem zarobków Zobacz FAQ na temat rozwijających się najlepszych praktyk Zasad 10b5-1 planów. Wszystkie inne wymogi dotyczące sprzedaży akcji, takie jak te dla kierownictwa zgodnie z art. 144 i pkt 16 nadal obowiązują, zasada 10b5-1 dotyczy wyłącznie ochrony interesów handlowych przed naruszeniem reguły 10b-5 Alert SEC jest również patrząc na nadużycia w ramach planów handlowych w sprawie rządów 10b5-1. Skupiała się w szczególności na modyfikacjach i rozwiązaniach planów oraz o kwestionowaniu, czy właściciele planów naprawdę nie znają informacji o rynkach, gdy zaplanowali zawarcie transakcji w ramach planu. Na przykład w czerwcu 2009 r. SEC SEC zarzuciła byłemu prezesowi Countrywide Financial, Angelo Mozilo, z wykorzystaniem informacji poufnych SEC zarzuciła, że ​​ustanowił cztery plany sprzedaży akcji dla niego f w październiku, listopadzie i grudniu 2006 r., gdy był świadomy istotnych, niepublicznych informacji na temat rosnącego ryzyka kredytowego w skali całego kraju oraz oczekiwanych złych wyników w odniesieniu do pożyczek pochodzących z krajów rozwiniętych, a następnie wykorzystywał opcje i sprzedał akcje spółki zgodnie z tymi planami handlowymi Ostatecznie, w październiku 2017 r. Pan Mozilo zgodził się zapłacić karę SEC za największy krach przez wykonawcę spółki publicznej, a także 45 milionów odrzutów złego zysku w celu uregulowania naruszenia ujawnień i opłat za handel wewnątrzwspólnotowy. Zgodnie z dwoma artykułami opublikowane przez The Wall Street Journal pod koniec 2017 r. Osoby zarządzające dobrem w handlu własnym akcjami w dniu 27 listopada i planami handlowymi pod wpływem ognia w dniu 13 grudnia SEC może zaostrzenie przepisów dotyczących planów dotyczących rządów 10b5-1 Autorzy tych artykułów przytaczają przykłady i dane, zgłaszać pytania o terminarz handlu przez niektórych kierownictwa. Jaka jest zasada 10b5-1. Reguła 10b5-1 została ustanowiona przez Komisję Papierów Wartościowych Papierów Wartościowych w celu umożliwienia użytkownikom pu bliźniaczymi firmami handlowymi w celu stworzenia planu handlowego sprzedaży zapasów własnych, o którym mowa w art. 10b5-1, pozwala głównym właścicielom sprzedać ustaloną z góry liczbę akcji w określonym czasie Wielu korporacyjnych menedżerów korzysta z planów 10b5-1, aby uniknąć oskarżeń o handel wewnątrz poufny. BREAKING DOWN Rule 10b5-1. Reguła 10b5-1 pozwala wewnętrznym użytkownikom na dokonywanie z góry ustalonych transakcji, stosując się do prawa handlowego w celach handlowych, a także unikając ich oskarżenia. Ogólny opis i planowane wytyczne dotyczące ustanowienia odpowiedniego planu 10b5-1. nie jest rzadkością, aby zobaczyć głównego właściciela sprzedaży niektórych jego akcji w regularnych odstępach czasu Na przykład dyrektor XYZ Corporation może zdecydować się na sprzedaż 5000 akcji w drugiej środę każdego miesiąca Aby uniknąć konfliktu, należy utworzyć plany 10b5-1 gdy jednostka nie jest świadoma jakichkolwiek istotnych informacji niepublicznych. Ogólny przeglad planu 10b5-1. Zgodnie z art. 10b5-1, dyrektorzy i inni wielcy inzynierowie firmy wielcy akcjonariusze, oficerowie i inni którzy mają dostęp do istotnych niepublicznych informacji MNPI są w stanie ustanowić plan pisemny, który będzie szczegółowy, kiedy będą mogli kupować lub sprzedawać akcje we wcześniej ustalonym czasie zgodnie z harmonogramem. Jest to takie założenie, aby wewnętrzni mieli możliwość kupuj lub sprzedaj akcje, gdy nie znajdują się w pobliżu MNPI Pozwala to również firmom na wykorzystanie planów 10b5-1 w dużych skupach akcji. Wewnętrzna wiedza na temat tego planu nie może mieć dostępu do MNPI w odniesieniu do spółka, jak również papiery wartościowe spółki Plan musi spełniać trzy różne kryteria, które mają być ważne1 Należy określić cenę i kwotę, która może obejmować ustaloną cenę, a niektóre daty sprzedaży lub zakupu muszą być odnotowane.2 Metryki za metodą zakupu lub metody sprzedaży muszą być kwalifikowane, określając matematykę za określeniem ceny i daty. Plan musi pozwolić pośrednikowi prawo do określenia, kiedy dokonać sprzedaży lub zakupu, o ile brokera robi to z z którymi firmy MNPI pokrywają się z prawami do obrotu wewnątrz firm. Zaleca się, aby firmy zezwalały wykonawcom na zmianę lub przyjęcie planu 10b5-1, gdy kierownictwo może prowadzić sprzedaż papierów wartościowych równolegle z polityką handlu wewnętrznego. Zasada 10b5-1 zatrzymuje jeśli nie są w posiadaniu MNPI. Nic w przepisach SEC, które powodują, że konieczne jest ujawnienie opinii publicznej, zgodnie z zasadą 10b5-1, ale nie oznacza to, że firmy nie powinny ujawniać informacji mimo to ogłoszenia o wykorzystaniu reguły 10b5-1 pomagają uniknąć problemów związanych z public relations i pomagają inwestorom zrozumieć logistykę za pewnymi transakcjami wewnątrz firmy. Reguła 10b5-1 Plan obrotu. Ten plan handlowy jest planowany w dniu 9 marca 2017 r. Sprzedawca Data przyjęcia między Harry O Nicodemus IV Sprzedającym a UBS Financial Services Inc UBSFS w celu sprzedaży akcji zwykłych Stock of Omega Protein Corporation Emitent OME Ticker wraz ze stanem, Sprzedający ma prawo nabyć w ramach opcji na akcje opcji opcje, które nabywane jest przez Sprzedawcę zgodnie z planem nabycia akcji pracowniczych Emitenta przez ESPP Stock, który nabywa się na zasadzie uznania niewypłaconych nagród jednostek uczestnictwa w pakietach z ograniczoną odpowiedzialnością za pośrednictwem RSA Emitenta RSUs oraz, że jest nabywana w wyniku przyznania nagród z tytułu wyróżnień dotyczących wyróżnień przyznawanych przez Emitenta PSA wymienionych w Załączniku A, zgodnie z art. 10b5-1c ust. 1 ustawy z dnia 1934 r. o obrocie papierami wartościowymi, z późniejszymi zmianami z aktem giełdowym. Sprzedawca i UBSFS zgadzają się, co następuje: Sprzedaży UBSFS, działając w charakterze agenta, zgadza się na dokonanie sprzedaży akcji w imieniu Sprzedawcy zgodnie ze szczegółowymi instrukcjami przedstawionymi w Załączniku A Obowiązki UBSFS dotyczące transakcji handlowych Obowiązki UBSFS wynikające z niniejszego planu handlowego nie wejdą w życie dopóki UBSFS nie zatwierdzi i nie zaakceptuje niniejszego Przetargu Plan.2 Opłaty Prowizje Sprzedający płaci UBSFS 0 10 za akcję Sprzedaży sprzedanej z kwotami, które mają zostać potrącone przez UBSFS z wpływów ze sprzedaży w ramach tego Plan handlowy. sługi i gwarancje Sprzedający oświadcza i gwarantuje, że. Sprzedający nie jest świadomy istotnych niepublicznych informacji dotyczących Emitenta ani jakichkolwiek papierów wartościowych Emitenta. b Sprzedający wchodzi w ten plan handlowy w dobrej wierze, a nie jako część planu lub schematu unikania zakazy art. 10b5-1. c Sprzedający poinformował Emitenta o tym planie transakcyjnym i przekazał Emitentowi kopię, a Sprzedający ustalił, że ten plan handlowy jest zgodny z polityką wewnętrznego handlu emitenta. d Sprzedawca ujawnił UBSFS wszelkie umowy, które Sprzedający jest obecnie stroną lub w ciągu ostatnich 60 dni był stroną, z innym brokerem, pośrednikiem handlowym lub instytucją finansową, przy czym instytucja finansowa zawarła w celu ustanowienia planu handlowego zgodny z zasadą 10b5-1. Sprzedający nie podlega żadnym ograniczeniom prawnym, przepisowym ani umownym, które mogłyby zapobiec prowadzeniu sprzedaży przez UBSFS zgodnie z niniejszym planem handlowym. f Zapasy, które mają być sprzedane zgodnie z niniejszym Planem Handlu są własnością Sprzedawcy i są wolne od jakichkolwiek zastawów, interesów bezpieczeństwa lub innych obciążeń lub ograniczeń dotyczących dyspozycyjności, innych niż te, które zostały nałożone przez Regułę 144 lub Regułę 145, w stosownych przypadkach. g Sprzedawca miał okazję skonsultować się z doradcami Sprzedawcy w kwestii prawnych, podatkowych, finansowych i innych aspektów niniejszego planu handlowego, w tym zgodności z niniejszym Planem Handlu zgodnie z zasadą 10b5-1 i obowiązującym prawem prawnym Sprzedawca nie otrzymał ani nie zależał na wszelkich oświadczeniach UBSFS dotyczących zgodności z niniejszym Planem Handlu zgodnie z Zasadą 10b5-1. Uściślenia Sprzedawcy Sprzedający przyjmuje do wiadomości i zgadza się z następującymi postanowieniami: Sprzedający Konta Maklerskiego otwiera jednoosobowe konto maklerskie UBSFS w imieniu i na rzecz Sprzedającego Rachunku Planowego przed akceptacją i zatwierdzeniem niniejszego planu handlowego przez Grupę UBSFS 10b5-1. b Dostawa Sprzedającego Sprzedającego dostarczy wszystkie zapasy, które mają zostać sprzedane zgodnie z niniejszym Planem Handlu na Rachunek Planów przed rozpoczęciem jakiejkolwiek sprzedaży w ramach tego planu handlowego, co wyklucza wszelkie opcje, PSA, RSA, RSU lub ESPP jako akcje sprzedana zgodnie z planem wymienionym w Załączniku A Jeśli Kwota Sprzedaży została określona jako łączna kwota, Sprzedawca wyraża zgodę na zbycie udziałów w Akcie w kwocie uzgodnionej przez Sprzedawcę i UBSFS na tyle, aby można było oczekiwać sprzedaży przewidywanej w ramach niniejszego Planu Obrotu, oraz po otrzymaniu powiadomienia od UBSFS, że liczba akcji zapasów na Rachunku Planowym jest niższa od liczby posiadanych przez UBSFS szacunków, które mają być sprzedane zgodnie z niniejszym Planem Handlu, Sprzedawca zgadza się niezwłocznie dostarczyć do Konto Planowego liczbę akcji akcji określone przez UBSFS w celu wyeliminowania tego niedoboru. c Transakcje zabezpieczające Mimo tego, że niniejszy Plan Handlu działa, Sprzedający przestrzega zakazu określonego w zasadzie 10b5-1 c 1 i C w celu dokonania lub zmiany odpowiedniej lub zabezpieczającej transakcji lub pozycji w odniesieniu do zapasów. d Zawiadomienie UBS Financial Services Inc Sprzedający powiadamia UBSFS o rozwiązaniu lub zawieszeniu sprzedaży, w miarę możliwości, tak szybko, jak jest to praktycznie możliwe po wystąpieniu któregokolwiek z zdarzeń, o których mowa w ust. 7 a lub b lub ust. 8 c. Komunikacja Sprzedawca nie przekazuje, bezpośrednio ani pośrednio, żadnych istotnych niepublicznych informacji dotyczących Stanu lub Emitenta na rzecz pracownika Grupy UBSFS 10b5-1 lub dowolnego Doradcy Finansowego UBSFS. f Zgodność z obowiązującymi przepisami i wymaganymi dokumentami dotyczącymi aktów giełdowych Sprzedawca zobowiązuje się do przestrzegania wszystkich obowiązujących przepisów prawnych, zasad i przepisów, a Sprzedawca zobowiązuje się we wszystkich dokumentach wymaganych na mocy rozdziałów 13 i 16 Aktu Giełdy w odpowiednim czasie. g Nie wpływający Sprzedawca nie ma i nie powinien próbować wywierać wpływu na to, w jaki sposób, kiedy lub w jaki sposób wpływać na sprzedaż akcji zgodnie z niniejszym planem handlowym. h Magazyn nie podlegający zaszyfrowaniu Akcje nie są zabezpieczone przed ryzykiem sprzedaży i nie mogą być wykorzystywane przez Sprzedawcę jako zabezpieczenie w jakimkolwiek celu. i Wykonywanie, średnia wycena i alokacja Pro Rata sprzedaży UBSFS może sprzedawać akcje na dowolnej krajowej giełdzie papierów wartościowych, na rynku pozagiełdowym, na zautomatyzowany system handlowy lub w inny sposób UBSFS lub jeden z jej podmiotów stowarzyszonych może wprowadzić do obrotu giełdę i może działać jako główny wykonawca sprzedaży w ramach planu handlowego W zakresie, w jakim UBSFS zarządza innymi planami handlowymi dotyczącymi papierów wartościowych Emitenta, UBSFS może łączyć zlecenia dla Sprzedającego z zamówieniami innych sprzedawców, planów handlowych w celu wykonania w bloku i przydzielić każdą realizację proporcjonalnie do każdego sprzedającego W przypadku częściowego wykonania zleceń blokowych UBSFS przydzieli dochody z wszystkich akcji faktycznie dokonanych w danym dniu zgodnie ze wszystkimi planami handlowymi Rządu 10b5-1 dotyczącymi papierów wartościowych Emitenta, które UBSFS zarządza proporcjonalnie na stosunek x liczba akcji, które mają zostać sprzedane zgodnie z instrukcjami zamawiającymi każdego planu handlowego, do całkowitej liczby akcji, które mają zostać sprzedane na podstawie wszystkich planów handlowych h korzystając z tego samego typu instrukcji zamówienia. j Exclusivity Do czasu zakończenia tego planu handlowego Sprzedający nie zawrze żadnej umowy, nie złoży instrukcji ani nie przyjmuje planu handlu z inną instytucją finansową w odniesieniu do zakupu lub sprzedaży zapasów lub opcji, do których odniesienia się Załącznik A planu, w celu stworzenia planu handlowego zgodnego z regułą 10b5-1. k Potwierdzenie zwolnienia z obowiązku sprzedaży skutków UBSFS zostanie zwolniony z obowiązku sprzedaży zapasów, o ile wymagają tego ust. 1 w dowolnym momencie. i UBSFS uznał, że A jest zabronione w ten sposób przez prawne, umowne lub prawne ograniczenia mające do niego zastosowanie, lub jej podmioty stowarzyszone lub wobec podmiotów powiązanych Sprzedawcy lub Sprzedawcy lub B istotną niekorzystną zmianę na rynkach finansowych, w działalności rynkowej w Udziały lub w systemach wewnętrznych UBSFS lub jednego z jej podmiotów powiązanych, wystąpiły w każdym przypadku wybuch lub eskalacja działań wojennych lub innego kryzysu lub katastrofy, których skutkiem było uczynienie go jedynym wyrokiem UBSFS, niewykonalnym w przypadku, gdy UBSFS sprzeda akcje lub C zawieszenie obrotu w odniesieniu do Papierów Wartościowych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd lub pierwotną wymianę giełdową lub wykluczenie Papieru Wartościowego lub moratorium bankowego, gdyby UBSFS nie mogła dokonać sprzedaży z jakiegokolwiek z tych powodów, UBSFS dokona takiej sprzedaży tak szybko, jak to praktycznie po zaprzestaniu lub zakończeniu takiej przyczyny, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych w ust. 1 Załącznika A. ii Ten plan obrotu zawiesza się w zgodnie z ust. 7 poniżej. iii Ten plan obrotu zostaje rozwiązany zgodnie z paragrafem 8 poniżej.5 Reguła 144 i Reguła 145 W odniesieniu do sprzedaży zapasów podlegających Regule 144 lub Zasad 145, Sprzedający i UBSFS zgadzają się przestrzegać następujących postanowień. Umowa Sprzedającego dotycząca Reguły 144 i Reguły 145. Sprzedawca zgadza się nie podejmować i nie zgadza się na to, aby każda osoba lub podmiot, z którymi Sprzedający byłby zobowiązany do łączenia sprzedaży zapasów zgodnie z artykułem 144 a 2 lub e, aby nie działanie powodujące, że sprzedaże nie spełniają wszystkich wymagań określonych w art. 144 lub zasadzie 145. ii Sprzedawca zgadza się ukończyć, zrealizować i dostarczyć do formularzy UBSFS 144, aby sprzedaż mogła zostać zrealizowana w ramach planu handlowego w takich momentach iw takich ilościach, UBSFS zażąda od Sprzedawcy udzielenia UBSFS pełnomocnictwa do wypełnienia i złożyć w imieniu Sprzedawcy wszelkie wymagane formularze 144 Sekcja Uwagi każdej z formularzy 144 zawiera oświadczenie, zgodnie z którym akcje objęte formularzem 144 są sprzedawane na mocy do planu handlowego reguły 10b5-1 z datą obowiązującą, a oświadczenie dotyczące znajomości istotnych niepublicznych informacji sprzedającego mówi o tym dniu przyjęcia planu. iii Sprzedawca zgadza się wypełnić, zrealizować i dostarczyć do UBSFS Reguła 144 Sprzedawcy Reprezentacja listów w formularzu załączonym jako Załącznik C dla sprzedaży, które mają być zrealizowane w ramach planu handlowego w takich momentach iw takich ilościach, jak UBSFS zażąda. iv Sprzedawca zgadza się niezwłocznie powiadomić niezwłocznie Grupę UBSFS o statusie 10b5-1, jeśli nastąpi jakakolwiek zmiana w statusie osoby zatrudnionej, stowarzyszonej lub niepowiązanej przez Sprzedającego. b Umowy UBSFS dotyczące Reguły 144 i Reguły 145. i UBSFS zgadza się przeprowadzić sprzedaż zgodnie z Planem Obrotu zgodnie z wymogiem dotyczącym sprzedaży, o którym mowa w art. 144 UBSFS, nie wpływa na sprzedaż, która jej wiedza przekraczałaby wówczas wymaganą wielkość ograniczenie na podstawie art. 144. ii UBSFS zgadza się na przesłanie takich Formularzy 144 dostarczonych przez Sprzedawcę zgodnie z ustępem 5 a ii w imieniu Sprzedawcy, zgodnie z obowiązującym prawem. iii UBSFS zgadza się przekazać taką Regułę Sprzedawcy Reporterów listów dostarczonych przez Sprzedawcę zgodnie z paragrafem 5 a iii w imieniu Sprzedawcy na żądanie agenta transferowego Emitenta.6 Opcje W stosownych przypadkach Sprzedający i UBSFS zgadzają się na postanowienia dotyczące korzystania z opcji zawarte w Załączniku A. Przedstawiciele Przedstawicieli i Gwarancji. Sprzedający oświadcza i gwarantuje, że opcje wymienione w Załączniku A są wolne i przejrzyste bez zastawów, interesów bezpieczeństwa lub innych obciążeń lub ograniczeń dotyczących wykonywania powierzonej części, poza wymogiem spełnienia przez Sprzedającego postanowień wykonywania takich opcji i . ii Akcje nabyte w wyniku korzystania z opcji pozostaną wolne i jasne przez Sprzedawcę bez zastawów, interesów bezpieczeństwa lub innych obciążeń lub ograniczeń w dysponowaniu. Sprzedający wyraża zgodę na wypełnienie, wykonanie i dostarczenie do UBSFS Informacji o Wykonaniu Warrantów Akcjami, w formularzu dostarczonym przez Emitenta, w celu wykonania opcji w ramach Planu Rozliczeniowego w takich momentach i w takich ilościach, jak UBSFS zażąda Sprzedający, upoważnia UBSFS do dostarczenia takie Opcjonalne zlecenia z wykonania opcji Zawiadomienia Emitenta w imieniu Sprzedawcy w celu wykonania takich czynności i rozliczania sprzedaży Papierów Wartościowych leżących u podstaw tych opcji w ramach Planu Transakcyjnego Sprzedający zgadza się na odpowiednie ustalenia w celu zapewnienia, że ​​Akcje otrzymane w wyniku realizacji opcji zostaną dostarczone do Rachunku Planowego niezwłocznie po otrzymaniu przez Emitenta stosownego Formularza Wykonania Opcji Sprzedaży. ii UBSFS zostanie zwolniony z obowiązku wykonania opcji i sprzedaży zapasów w innym przypadku, gdy Sprzedający nie dostarczył Informacji o Wykonaniu Opcje Akcje lub akcji bazowych. i UBSFS wykona wystarczającą liczbę opcji, aby dokonać takiej sprzedaży w sposób określony w Załączniku A. ii UBSFS, w związku z wykonywaniem opcji, przekazuje Emitentowi cenę wykonania wraz z kwotami, które mogą okazać się konieczne do zaspokojenia potrącenia Zobowiązania Te kwoty są potrącane z wpływów ze sprzedaży zapasów wraz z opłaconymi opłatami w stosownych przypadkach. iii UBSFS w żadnym wypadku nie będzie korzystać z opcji, jeżeli w momencie wykonywania koszt wykonania Opcji plus prowizje jest równa lub większa niż wartość rynkowa Akcji 7. Zawieszenie Sprzedaży w ramach niniejszego Planu Obrotu zawiesza się następująco. a niezwłocznie po dacie, w której UBSFS otrzyma od Sprzedawcy lub Emitenta informację od Sprzedawcy lub Emitenta o ograniczeniach prawnych, umownych lub regulacyjnych mających zastosowanie do podmiotów powiązanych Sprzedawcy lub Sprzedawcy, które mogłyby uniemożliwić UBSFS sprzedawanie akcji w ramach tego planu handlowego, takie zawiadomienie stwierdzające jedynie, że istnieje ograniczenie mające zastosowanie do Sprzedający bez podania powodów ograniczenia, w tym ograniczenia wynikające ze świadomości Sprzedającego o istotnych niepublicznych informacjach dotyczących oferty papierów wartościowych Emitenta, na podstawie których można złamać Zasadę 14e-3 Ustawy o obrocie lub Emitent powiadamia UBSFS na piśmie o swoim zamiarze i określi datę rozpoczęcia i datę zakończenia w zakresie, w jakim jest znana, okresu zawieszenia lub czasowego wycofania. Zawiadomienie zostanie przekazane nie mniej niż dwa dni robocze przed upływem dwóch dni roboczych początek lub koniec daty zawieszenia. b W przypadku Qualifying Securities Offer, niezwłocznie po dniu, w którym UBSFS otrzyma powiadomienie od Emitenta lub Sprzedawcy Daty Zawieszenia do momentu otrzymania przez UBSFS powiadomienia od Emitenta lub Sprzedawcy Dni Kontynuowania pod warunkiem jednak, że Sprzedawca potwierdza, że ​​Sprzedający nie ma kontroli w ciągu Daty Zawieszenia lub Dnia Kontynuowania oraz ii jeśli Sprzedający nie jest w stanie dokonać takiego poświadczenia, niniejszy ustęp powoduje zakończenie Planu Transakcyjnego, a nie zawieszenie. Określenie Ofert Papierów Wartościowych oznacza wszelką ofertę papierów wartościowych Emitenta za gotówkę, w której główny nabywca, agent pośredniczący lub inny podmiot pełniący podobną funkcję, Underwriter wymaga, aby Sprzedający zgodził się ograniczyć zdolność Sprzedawcy do sprzedaży Towarów zgodnie z niniejszym Planem Handlu. Data Zawieszenia oznacza datę, w której wstępny prospekt emisyjny, zaoferowanie memorandum, zaoferowanie kaŜdego dokumentu krąŜkowego lub innego dokumentu ujawniającego, dokument wstępny oferty jest pierwszym wykorzystywane do sprzedaŜy papierów wartościowych Emitenta przez Subemitenta lub w przypadku nieuŜycia Dokumentu Ofertowego Wstępnego, umowa subemisyjna, umowa kupna, umowa pośrednictwa pracy lub podobna umowa, kaŜda Umowa Subemisyjna, zawiera Underwriter i Emitent. Resumption Date oznacza dzień bezpośrednio po upływie terminu, w którym Sprzedający był ograniczony od dokonania sprzedaży zgodnie z niniejszym Planem Handlu zgodnie z Umową Subemisyjną. c W przypadku, gdy UBSFS 10b5-1 Group dowie się o istotnych niepublicznych informacjach dotyczących Emitenta lub Towarzystwa, UBSFS może być wymagane przez obowiązujące prawo lub, według własnego uznania, uznane za wskazane, zawiesić sprzedaż w ramach tego planu handlowego W takich przypadkach sprawa, UBSFS niezwłocznie powiadomi Sprzedającego o zawieszeniu sprzedaży w ramach niniejszego planu handlowego.8 Zakończenie Ten plan handlowy zakończy się najwcześniej w następujących przypadkach: a na zakończenie transakcji w dniu 8 marca 2017 r. b niezwłocznie po dniu, w którym UBSFS otrzyma od Sprzedawcy informację o rozwiązaniu niniejszego Planu Transakcyjnego, w którym to przypadku Sprzedawca zobowiązuje się niezwłocznie zawiadomić Emitenta o takim rozwiązaniu. c po rozsądnym ustaleniu przez UBSFS lub niezwłocznie po rozsądnym ustaleniu przez Sprzedawcę i zawiadomieniu UBSFS, że ten Plan obrotu nie jest zgodny z Regułą 10b5-1. d niezwłocznie po dacie, w której UBSFS zostanie powiadomiony o śmierci Sprzedawcy. e niezwłocznie w przypadku, gdy Sprzedający nie dostarczy jakiegokolwiek zapasu zgodnie z ust. 4 b lub nie spełnia wymagań dotyczących dostawy w odniesieniu do opcji określonych w Załączniku D lub. f z dnia, w którym łączna liczba akcji Spółki sprzedanych zgodnie z niniejszym Planem Handlu osiągnie 74 200 akcji9. Poufność UBS Financials Services, Inc zachowuje poufność niniejszego Planu i nie ujawni konkretnych warunków niniejszego Planu osobie ani podmiotowi , z wyjątkiem i osobom, które zasadniczo potrzebują informacji w trakcie realizacji i zarządzania planem handlowym ii w odpowiedzi na wszelkie zapytania z Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, FINRA, NYSE lub jakąkolwiek inną organizację samoregulującą, krajowy organ regulacyjny , lub jakikolwiek inny organ rządowy dotyczący planu handlowego. iii do jakiejkolwiek innej osoby lub podmiotu w zakresie, w jakim takie ujawnienie jest wymagane przez prawo lub wezwaniem wydanym przez sąd właściwy. 10 Indemnification Ograniczenie odpowiedzialności. Sprzedawca zgadza się zabezpieczyć i ubezpieczyć UBSFS i jego dyrektorów, pracowników, pracowników i podmioty powiązane przed wszystkimi roszczeniami, stratami, odszkodowaniami i odpowiedzialnością, w tym, bez ograniczeń, wszelkimi kosztami prawnymi lub innymi wydatkami poniesionymi w związku z obroną lub badaniem wszelkich takich działań lub roszczenia zbiorcze, straty wynikające z lub skutkujące działaniami UBSFS, podjęte lub nieprzyjęte zgodnie z niniejszym Planem Handlowym, B naruszenia przez Sprzedającego niniejszego Planu Obrachunkowego, w tym oświadczeń Sprzedającego i gwarancji w niniejszym dokumencie, lub C jakiegokolwiek naruszenia przez Sprzedającego obowiązujące ustawodawstwo Odstępstwo to wygasa po zakończeniu niniejszego Planu Transakcyjnego. ii UBSFS zgadza się zabezpieczyć i przechowywać nieszkodliwych Sprzedawców przed wszelkimi stratami powstałymi lub wynikającymi z rażącego niedbalstwa lub umyślnego postępowania UBSFS w związku z niniejszym Planem Handlu. b Ograniczenie odpowiedzialności. Niezależnie od innych postanowień niniejszej Umowy, UBSFS nie będzie ponosić odpowiedzialności Sprzedawcy, a Sprzedający nie będzie ponosić odpowiedzialności UBSFS, za szkody specjalne, pośrednie, kary, szkody wyrządzone lub szkody wtórne, jak również przypadkowe straty lub szkody jakiegokolwiek rodzaju, nawet jeśli zostanie poinformowany możliwość wystąpienia takich strat lub szkód lub jeśli można było przewidzieć takie straty lub szkody, lub B nie wykonywać lub zaprzestać wykonywania lub opóźnień w wykonaniu, wynikających z przyczyny lub okoliczności, która wykracza poza swoją racjonalną kontrolę, w tym, ale niepowodzenie sprzętu elektronicznego lub mechanicznego, strajków, awarii wspólnych systemów przewoźnych lub użyteczności, poważnej pogody, zakłóceń na rynku lub innych przyczyn powszechnie znanych jako działania Boga. ii Niezależnie od innych postanowień niniejszej Umowy, UBSFS nie ponosi odpowiedzialności Sprzedawcy za wykonywanie uprawnień dyskrecjonalnych lub dyskrecjonalnej kontroli w ramach niniejszego planu handlowego, o ile takie istnieją, lub B w przypadku braku sprzedaży, o której mowa w ustępie 1, z wyjątkiem błędów w działaniu sprzedaż w wyniku rażącego niedbalstwa lub umyślnego postępowania UBSFS.11 Umowa o Arbitrate Wszelki spór pomiędzy Sprzedawcą a UBSFS wynikający z, związany z planem handlowym lub w związku z nim, lub jakąkolwiek transakcją związaną z niniejszym Planem Handlu jest określany tylko przez arbitrażu zgodnie z umową rachunku maklerskiego UBSFS, o której mowa w ust. 4a. a Wszystkie zawiadomienia UBSFS w ramach niniejszego Planu Transakcyjnego są dostarczane na piśmie do Grupy 10b5-1 UBSFS faksem za numerem faksu. b Wszystkie powiadomienia Sprzedawcy w ramach niniejszego Planu Sprzedaży są dostarczane pocztą na poniższy adres. c UBSFS poinformuje Sprzedającego i Emitenta o Warunkach Sprzedaży oraz Emitenta za pośrednictwem poczty elektronicznej pod poniższymi adresami o godzinie 18 wieczorem ET w dniu wykonania umowy w najlepszym razie, wraz z końcowym sprawozdaniem o godzinie 12.00 ET w następnym dniu roboczym Sprzedający i Emitent zgadzają się powiadomić UBSFS na piśmie o wszelkich zmianach w dostarczonych informacjach kontaktowych.13 Zmiany i modyfikacje Ten plan handlowy i jego załączniki mogą zostać zmienione przez Sprzedawcę tylko za pisemną zgodą UBSFS i otrzymania przez UBSFS następujących dokumentów, każdy datowany na dzień takiej zmiany. zaświadczenie podpisane przez Sprzedawcę potwierdzające, że oświadczenia i gwarancje Sprzedającego zawarte w niniejszym Planie Handlowym są prawdziwe w dniu i na dzień takiego certyfikatu, jak gdyby zostały złożone w dniu i na daną datę i od tej daty. b certyfikat emitenta wystawiony przez Emitenta w formie Wystawy B.14 niezgodność z prawem Jeśli jakiekolwiek postanowienia niniejszego planu handlowego są lub są niezgodne z obowiązującymi obecnie lub przyszłymi przepisami prawa, regułami lub przepisami, przepis ten zostanie uznany za zmodyfikowany lub, w razie konieczności, anulowane w celu przestrzegania odnośnego prawa, zasady lub rozporządzenia Wszystkie pozostałe postanowienia niniejszego planu handlowego będą kontynuowane i pozostaną w mocy.15 Obowiązujące prawo Niniejszy plan obrotu jest regulowany i interpretowany zgodnie z zasadami wewnętrznymi ustawodawstwu stanu Nowy Jork.16 Cała Umowa Ten plan handlowy, w tym eksponaty oraz umowa rachunku maklerskiego, o której mowa w pkt 4 a powyżej, stanowią całość umowy między stronami w odniesieniu do niniejszego planu handlowego i zastępują wszelkie wcześniejsze umowy lub zrozumienia w odniesieniu do niniejszego planu handlowego.17 Konta Ten plan obrotu może być podpisany w dowolnej liczbie kontrahentów, z których każda będzie ori ginal, z takim samym skutkiem, jak gdyby podpisały się do niego i do tej umowy na tym samym instrumencie, jednakże i Data przyjęcia Dostawcy jest tą samą datą, że Sprzedawca podpisał ten plan handlowy i jego Ekspozycje, ii Data Rozpoczęcia Transakcji może nie być nie wcześniej niż dwa tygodnie po Dacie Przyjęcia przez Sprzedającego, iii Data Certyfikacji Emitenta, określona w Załączniku B, nie może być wcześniejsza niż data przyjęcia Dostawcy i iv UBSFS nie zatwierdzi i nie zaakceptuje niniejszego Planu Transakcyjnego w dowolnym dniu, jest przed Dniem Przyjmowania Sprzedawcy lub Datą Certyfikacji Emitenta. UWAGA W NINIEJSZEJ UMOWIE ZAWIERAJĄCĄ KLAUZJĘ ARBITRACJI PREDYSPUTEJĄCEJ W PARAGRAPH 11. W JĘZYKU NINIEJSZYM niżej podpisany podpisał niniejszy plan handlowy z dniem określonym poniżej. HARRY O NICODEMUS IV. Nazwisko Harry O Nicodemus IV 9 marca 2017. UWAGA Podpisanie powyższej daty musi być takie samo, jak data przyjęcia przez Sprzedającego, jak określono w sekcji otwarcia niniejszego Planu Obrotu. PODAWANIE PRZEZ UBS SERVICES FINANCIAL INC. Nazwa Igor S hteyn Data Tytuł Executive Director. Name Christopher DeLuca Data Tytuł Dyrektor.